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【世界时快讯】赛恩斯成功过会!背靠紫金矿业,增收不增利,应收账款高企

来源:读创/深圳商报     时间:2022-08-02 21:01:21

赛恩斯


(相关资料图)

8月2日晚间,科创板上市委公告,赛恩斯环保股份有限公司(简称“赛恩斯”)首发获通过。

赛恩斯成立于2009年,是一家专业从事重金属污染防治的企业,业务涵盖重金属污酸、废水、废渣治理和资源化利用、环境修复、药剂与设备生产销售、设计及技术服务、环境检测等领域。

从业绩上来看,2019年至2021年,赛恩斯实现营业收入分别为4.67亿元、3.56亿元、3.85亿元。报告期内,公司净利润分别为3822.47万元、4972.21万元、4856.57万元,归母净利润分别为3609.49万元、4598.68万元、4462.92万元。数据可以看出,赛恩斯业绩触碰瓶颈,公司营业收入最高的年份是在2019年,净利润最高的年份在2020年。

不难看出,赛恩斯2021年陷入了“增收不增利”的情况,在营收有所提高后,净利润及归母净利润却呈下滑趋势,同比降幅超过2%。

值得一提的是,通过公司相关文件披露,赛恩斯背后出现了紫金矿业的身影。公开资料显示,紫金矿业于2016年入股赛恩斯。截至目前,紫金矿业旗下全资子公司紫峰投资持有赛恩斯28.29%的股份,为其第二大股东,并对公司营收起到了积极的带动作用。

值得关注的是,赛恩斯关联交易在其经营中占据重要位置。2019年至2021年,赛恩斯与紫金矿业子企业的关联销售金额分别为7266.6万元、7159万元、7212.32万元,占营业收入的比例分别为15.56%、20.09%、18.75%。报告期内,紫金矿业长期位列赛恩斯前五大客户名单,其中在2019年、2021年位居第一位,2020年位居第二位。

与紫金矿业的“深度绑定”虽为赛恩斯带来了不小的业绩规模,但赛恩斯对紫金矿业的销售毛利率在大多数年份内都低于其对其他客户的毛利率水平,这也拉低了赛恩斯整体的毛利率水平。

招股书显示,报告期内,赛恩斯对非紫金客户的销售毛利率分别为25.68%、34.88%和34.45%,对紫金矿业的毛利率则为32.91%、27.7%和16.78%,且呈不断下滑趋势。

此外,在收现能力上,赛恩斯的主要客户多为政府和国企,公司的应收账款余额也一直居高不下。

招股书显示,2019年至2021年,公司的应收账款余额分别为1.91亿元、2.15亿元和2.32亿元,占营业收入的比重分别为40.84%、60.23%及60.31%。值得一提的是,在赛恩斯近三年应收账款的前五大客户中,紫金矿业均名列其中,在2020及2021年还位列第一。

除了上述问题之外,赛恩斯还出现“以票抵税”的内控问题。2018年至2020年9月,赛恩斯通过由员工收集增值税普通发票并通过报销形式支付至员工,或通过运费支付给与公司具有运输服务关系的物流供应商,由物流供应商返回款项至员工,用于向职工支付奖金及提成。虽然公司之后补齐了相应税款,但其暴露出的问题仍值得关注。

审读:喻方华

标签: 应收账款 紫金矿业

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